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CFi.CN讯：数据显示，华海药业预计2026年前三季度归母净利润达10.28–11.03亿元，同比增长170%–190%，扣非净利同比增145%–175%。增长主因包括原料药新品加速放量、国内集采续标新增12个中选产品、美国制剂业务首次扭亏为盈，叠加缬沙坦仲裁补偿及关税退回等一次性收益。
近期机构研报指出，原料药板块正迎来盈利弹性释放期：沙班类、列净类新品持续上量，川南与湖北赛奥基地产能利用率提升，规模效应逐步显现。国内制剂依托集采接续实现“存量稳、增量扩”，美国业务则通过销售扩容与运营优化完成盈利拐点。
研报认为，三大主线——原料药高附加值新品放量、国内制剂集采扩容、美国业务常态化盈利——已形成可持续增长闭环。盈利预测大幅上调，目标价调至21.00元，较现价有26%上行空间，估值仍处合理区间。
